快捷搜索:  

“一毛基”背后,谁正在“玩火”?

"“一毛基”背后,谁正在“玩火”?,这篇新闻报道详尽,内容丰富,非常值得一读。 这篇报道的内容很有深度,让人看了之后有很多的感悟。 作者对于这个话题做了深入的调查和研究,呈现了很多有价值的信息。 "

竹篮打水一场空。

两年时间,1000万元缩水至180万元,私募管理人一度“失联”,保本协议真伪难辨。这是刘女士(化名)买基金的惨痛经历,亦是部分私募“玩火自焚”的一个缩影。

近日,上海证券报记者采访获悉,2022年2月,多位投资者在某券商长沙营业部总经理的推荐下,购买了鼎盛如风一号私募证券投资基金(下称“鼎盛如风一号”),并与券商营业部签订了所谓的保本保收益的补充协议。然而,近日刘女士等人发现,该基金迟迟不能赎回,私募管理人和营业部经理双双“失联”,报案后才得知基金净值已跌至0.2元以下,基金并非渠道正规代销产品,补充协议上盖的章也真假难定。

刘女士的糟心经历存在诸多疑问:投资者为何对产品净值变化一无所知?保本保收益的“把戏”缘何屡禁不止?产品为何会成为“一毛基”?对这些问题的深究,可能许能够为更多管理人与投资者敲响警钟。

黄粱一梦:

8%年化收益变成超八成亏损

对于刘女士而言,购买并持有私募基金的过程是略显“荒诞”的。

“2022年某券商长沙营业部的总经理带领其销售团队推荐鼎盛如风一号,销售人员李某说鼎盛如风一号合规运作,而且还会签订兜底协议,非常安危。”刘女士回忆称。

据刘女士提供的资料,双方于2022年2月和2023年2月签订补充协议,约定当产品运作周期结束,产品净值若低于1元时,营业部将在7个交易日内补足差额,即客户本金1000万元以及年化8%的收益。

当初承诺的“稳稳的幸福(Happiness)”,在今年(This Year)彻底被打碎。

刘女士透露,去年以来市场震荡加剧,基金表现也一落千丈,因此她决定赎回该产品,但李某却一直没有帮自己赎回成功(Success)。今年(This Year)2月下旬,李某称自己察觉到问题,便到该基金的管理人深圳鼎盛聚富私募的办公地点询问,结果(Result)发现该私募已经人去楼空,自己所在营业部总经理和私募创始人曾某均无法取得联系。

“人都‘跑路’了,我们(We)第一时间选择报警。”刘女士表示,自己与该产品的其他投资者联系警方和托管方才得知,鼎盛如风一号持仓集中且使用了杠杆。截至3月12日,鼎盛如风一号净值已经跌至0.1851元。另外,代销券商回复称,此产品并非公司正式代销的私募基金,销售和承诺保本均为员工个人行为。

记者拨打涉事代销券商的电话核实相关情况,工作人员表示鼎盛如风一号并未在公司上架销售。李某则向投资者称,这一产品是在公司销售的,但并非“明面上的销售”。

刘女士感慨道:“现在这只基金已经清盘,最终亏损额尚未确定,亏损幅度应该在80%左右。而且由于代销券商称产品并非其正式代销,且补充协议签订是员工行为,我们(We)投资者目前(Currently)非常迷茫,维权很艰难,感觉像一场‘骗局’。”

基金之惑:

标准化产品怎成“骗局”?

私募基金是祖国证券投资基金业协会(下称“中基协”)备案的标准化产品,且代销机构也承担一定责任,为何部分基金还会上演如此荒唐的一幕?

首先,私募信息披露“猫腻多”。据刘女士透露,申购私募基金后,代销方和私募管理人均未向其提供查看净值的渠道和方式,而且自己也从未收到过产品运作报告,因此直到今年(This Year)才发现产品出了问题。

记者采访获悉,私募通常每周、每双周可能每月向持有人披露产品净值。客户可以通过私募的公众号、官网、App获取产品信息,另外,托管方会设立一个面向投资者的查询平台,私募管理人替客户注册账号密码后,投资者即可登录查询产品净值和持有份额情况。

沪上一位私募人士直言:“如果私募刻意隐瞒,投资者确实存在看不到净值的可能性,比如部分管理人不去帮客户开通托管平台账户可能中基协的查询账户,也不进行(Carry Out)信息披露,便能‘瞒天过海’。”

该人士还称,私募在信息披露方面的“猫腻”还有很多,比如私募产品临时开放赎回须进行(Carry Out)披露,部分管理人为了减少赎回,会在晚上(Evening)10点后选择不起眼的渠道发布相关公告,等到投资者看到时赎回期已经结束。

其次,私募代销乱象频出。一位渠道人士坦言,部分私募为了扩张规模,会绕过代销机构的尽调和监测,冒险与代销机构的员工私下合作,以保本保收益为诱饵,吸引投资者购买。这种违规行为不仅暴露出从业人员的合规意识薄弱,更折射出部分私募为求规模不择手段。

最后,激进操作屡见不鲜。从投资者提供的鼎盛如风一号持仓来看,该私募持股集中度较高,组合中仅持有5只股票,而且还叠加了一定杠杆。多位业内人士称,部分中小私募为了博取高收益,采用“高集中度高杠杆”的激进操作,近两年来极大损害了投资者的利益。

火中取栗:

私募打擦边球终遭反噬

私募“玩火”终会自焚。

近日,中基协发布《私募证券投资基金运作指引》(下称《运作指引》),从募集、投资、运作等各个环节对私募证券投资基金管理人提出了要求,引导行业在规范中发展。

行业“劣币”出清的速度持续加快。中基协公示信息显示,截至5月7日,今年(This Year)以来中基协已经对超过50家私募管理人的违规行为进行(Carry Out)纪律处分,与此同时,今年(This Year)以来共计646家私募管理人注销登记。

“部分私募管理人合规意识相对淡薄,尤其是近年来行业竞争明显加剧,部分中小私募为了扩张规模便打起了擦边球,押注式投资、通道业务泛滥、信息披露‘耍小聪明’、‘橱窗基金’打榜揽客等问题频现。”一位信托FOF人士坦言,近年来伴随着行业监管的精确性不断提升,此类私募的生存空间被急剧压缩,暴露出合规风险的机构会逐渐失去生存资格。

事实上,去年以来,私募行业洗牌明显加剧。比如,“网红”私募建泓时代因违规行为被出具警示函,现如今公司已经公告解散。嘉越投资基金经理吴悦风、天谷资产董事长陈同辉等私募大V也因业绩快速下滑备受诟病。

重阳投资总裁汤进喜认为,将来私募基金行业需培养良好的合规和风控文化(Culture)。“管理人不仅要在合格投资者认定、组合管理、投后管理等方面坚守合规底线,还要在投资层面敬畏市场和周期,为投资者创造稳健收益,方能活下去、活得好。”

“一毛基”背后,谁在“玩火”?

您可能还会对下面的文章感兴趣:

赞(308) 踩(23) 阅读数(7585) 最新评论 查看所有评论
加载中......
发表评论